一、宏觀(guān)概覽
1．國家統計局公布數據顯示，1月PMI為49.2%，環(huán)比上升0.2個(gè)百分點(diǎn)，結束連續3個(gè)月下降勢頭；非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數為50.7%，上升0.3個(gè)百分點(diǎn)。
2．央行上?？偛浚喊凑帐袌?chǎng)化、法治化原則滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟有效融資需求，增強信貸總量增長(cháng)的穩定性和可持續性；增強LPR對實(shí)際貸款利率的指導性，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟融資成本穩中有降。
3．美聯(lián)儲公布2024年首份利率決議，連續第四次會(huì )議維持利率不變，稱(chēng)在對通脹持續邁向2%更有信心之前不會(huì )降息。美聯(lián)儲主席鮑威爾：三月份不太可能降息，官員們對降息存在廣泛分歧，縮表速度的問(wèn)題將在3月詳細討論。鮑威爾講話(huà)后，利率期貨交易員大幅減少對三月美聯(lián)儲降息的押注。
4．美國1月份ADP就業(yè)人數增加了10.7萬(wàn)人，增幅不及預期的15萬(wàn)人，而去年12月的增幅向下修正為15.8萬(wàn)人。這與勞動(dòng)力市場(chǎng)逐漸降溫的現象相符。
二、市場(chǎng)表現 1．Cape 5TC index：現價(jià)15680，漲幅550，月平均20565，年平均20565。 2．Pmx 4TC(74K) index：現價(jià)12757，漲幅-632，月平均12946，年平均12946。 3．Smx 10TC(58K) index：現價(jià)11600，漲幅-66，月平均12183，年平均12183。 4．內盤(pán)期貨夜市多數收跌，玻璃夜盤(pán)收跌2.29%，棕櫚油、LPG、橡膠跌1.34%-1.00%，焦炭跌0.95%，20號膠、玉米淀粉、豆油、聚丙烯、低硫燃油、塑料、粳米跌0.72%-0.37%，鐵礦石跌0.31%，螺紋鋼、PTA、PVC、短纖、對二甲苯、甲醇、棉紗、熱卷、瀝青跌0.31%-0.16%，焦煤跌0.09%。燒堿、棉花、燃油、豆一、豆二、純堿、玉米、白糖、苯乙烯、菜油、紙漿、乙二醇、合成橡膠、豆粕、菜粕夜盤(pán)則收漲0.04%-0.81%。 5．2024年2月1日銀行間外匯市場(chǎng)人民幣匯率中間價(jià)：美元/人民幣報7.1049，上調（人民幣貶值）10點(diǎn)。 6．波羅的海干散貨運價(jià)指數上漲1點(diǎn)，漲幅0.07%，至1398點(diǎn)。 7．1月31日全國碳市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)71.81元/噸，較前一日上漲3.16%。 三、行業(yè)信息 1．美國至1月26日當周EIA原油庫存增加123.4萬(wàn)桶，預期為減少21.7萬(wàn)桶，前值為減少923.3萬(wàn)桶。 2．美英聯(lián)軍對也門(mén)薩達市北部發(fā)動(dòng)襲擊。也門(mén)胡塞武裝稱(chēng)其襲擊一艘美國商船。 3．美國官員透露，對約旦駐軍遭無(wú)人機襲擊事件的回應將在“幾天內”進(jìn)行；白宮表示不尋求與伊朗開(kāi)戰；伊朗副總統表示，不尋求戰爭，但會(huì )保衛國家利益。 4．港口市場(chǎng)，由于離春節僅剩9天時(shí)間，市場(chǎng)參與者逐漸減少，且節前補庫的預期基本落空，目前除少量剛需拉運外，下游詢(xún)貨數量明顯較低，市場(chǎng)整體交投氛圍持續低迷。節前有部分貿易商打算出貨，但因成本原因以及新一輪寒潮天氣再度來(lái)臨，所以不愿意繼續降價(jià)，以謹慎觀(guān)望為主。 四、后市展望 1．昨夜油價(jià)收跌。近期美國原油庫存出現反季節性下降，主要由于年初寒潮凍結導致的原油產(chǎn)量下降，不過(guò)目前寒潮的影響已經(jīng)逐步消退，產(chǎn)量逐步恢復，預計去庫趨勢難以延續。同時(shí)美聯(lián)儲降息預期回落，帶動(dòng)風(fēng)險資產(chǎn)承壓，預計短期油價(jià)延續震蕩運行。 2．動(dòng)力煤市場(chǎng)，本隨著(zhù)春節臨近，部分民營(yíng)煤礦開(kāi)始提前放假，大型國有礦維持正常生產(chǎn)，保障長(cháng)協(xié)發(fā)運，整體產(chǎn)量小幅回落。需求端，本周受冷空氣影響，國內迎來(lái)大范圍降溫，旺季特征依然明顯，但目前產(chǎn)業(yè)鏈中下游依然看空后市，維持剛需補庫。整體來(lái)看，雖然電煤日耗維持高位運行，但產(chǎn)業(yè)鏈庫存充足，市場(chǎng)反彈乏力，預計煤價(jià)仍維持弱穩運行。 3．焦煤市場(chǎng)，春節將至，部分煤礦有放假預期，產(chǎn)量整體有所縮減，需求端受焦化虧損影響有所下滑，各環(huán)節庫存開(kāi)始累積，焦煤市場(chǎng)供需兩弱。近兩周鐵水日均產(chǎn)量略有回升，剛需仍在，短期市場(chǎng)震蕩運行為主。 4．干散貨航運市場(chǎng)，2月傳統淡季影響疊加上周市場(chǎng)集中出貨結束，年前市場(chǎng)仍面臨一定下行壓力。但中東形勢依舊混亂，目前看有演變?yōu)殚L(cháng)期影響的可能，同時(shí)巴拿馬和蘇伊士通行受阻，以及階段性的運力錯配情況下，也為市場(chǎng)來(lái)較強支撐，節后仍具有一定上行空間。